7-11 Nisan Haftası Parite ve Emtia Analizi

ALTIN ANALİZİ

Altın geçtiğimiz hafta kafa karıştırıcı bir şekilde 144 günlük hareketli ortalama altında kapanış yapınca yönünü aşağı çevirdiğini düşündürmeye başlıyordu ki haftalık kapanışı 144 günlük ortalama üzerinde
kapatmasının yanında kritik 1,300 üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Haftalık kapanışların 1,323 altında olması halen de aşağı yönü risklerin barındığını hissettirirken orta vadeli yönün aşağı olduğu konusunda net bir durum olmadığı, yukarı yönlü hareketlerin olabileceği konusunda ise daha fazla olasılık olduğunu düşünmekteyiz. Neden yükselişe daha fazla ihtimal verdiğimizi bir kaç maddede sıralayalım.

1- Parasal genişlemenin yuvarlak olarak 2014 sonbaharında bitecek olmasının fiyatlanmış olması,
2- Bir kaç haftadır sözünü ettiğimiz, SP500'de %20-25 arasında düzeltme gelme olasılığı,
3- Rusya-Ukrayna meselesinin net olarak çözülmemiş olması,
4- Gümüş'ün ilk etapta 22 dolar daha sonra 25 dolar seviyesine yani %25 yükselme ihtimalinin bulunması,
5- Abd enflasyonunun Fed hedefi olan %2 altında seyrediyor olması ve parasal genişlemenin devam etme ihtimali bize Altın'da yükselişlerin yaşanabileceğine daha fazla ağırlık vermemize neden olmakta.

Peki bahsettiğimiz yükselişten kastımız ne diyecek olursanız daha önce en az %20 yükseliş potansiyelini görmemizle 1,550-1,600 aralığını işaret etmiştik. Bahsettiğimiz bu potansiyel ons bazında olduğu için Gram Altın olarak değerlendirilmemelidir. Tabi ki olumlu etkisi olabilir ama Dolar/tl'de bulunan düşüş ihtimali Gram altında denge sağlayabilir.

Altın'ı teknik yönden değerlendirecek olursak 1,300 üzeri kapanışlarda 1,316-1,325 ihtimalleri gündeme gelebilir ve yukarı yönlü hareketleri tetikleyebilir. Daha güvenli yükselişler için 1,334 üzerinde günlük kapanışlara veya 1,323 üzerinde haftalık kapanışlara ihtiyaç var. Aksi taktirde 1,300 desteğinin kırılma ihtimali artacaktır ve bu durumda 1,254-1,227 seviyelerine doğru düşüşler izleyebiliriz.

Bu hafta Fomc tutanakları ve Fed üyeleri Bullard, Kocherlakota, Plosser, Evans, Tarullo konuşmaları gündemde olacak. Fomc toplantı tutanakları 18-19 Mart'ta gerçekleşen Fed toplantısının detaylarıdır ve bu toplantıda gerçekleşen konuşmaların yazılı metnidir. Öncelikle 18-19 Mart'taki toplantıdan hangi sonuçlar çıkmıştı ona bakalım:

-Faiz oranları büyük olasılıkla parasal genişleme sona erdikten sonra da uzun süre düşük kalacaklar.
-Enflasyonun ciddi şekilde hedefin altında olduğu dikkate alındığında oldukça genişlemeci politikaya ihtiyaç var.
-İstihdam ve enflasyon konusunda daha yapılması gereken çok şey var.
-İşsizlik oranında daha fazla şeye bakacağız.
-FOMC, yüzde 2 enflasyon hedefine tamamen bağlı.
-Uygulamakta olduğumuz politikalar enflasyonu kademeli olarak yüzde 2 hedefine geri götürecek.
-Enflasyon hedefi aşabileceği endişeleri ortaya çıkarsa bunu engellemek için gerektiğinde harekete geçeceğimize güveniyorum.
-Varlık alım programı büyük olasılıkla gelecek sonbahara sona erecek.

Toplantıdan çıkan sonuçlar bunlar iken toplantı kayıtlarında özellikle faiz artışı konusunda gerçekleşen konuşmalar hareketli saatlerin yaşanmasına neden olabilir.

SP500 ANALİZİ

1,890 seviyesinde tepe yapmış görünüyor. İlk etapta 1,845 desteği ile 55 günlük ortalama 1,833 kritik öneme sahip. Bu desteklerin kırılması halinde çift tepe onaylanarak 1,800 seviyesine doğru gerileme hızlanabilir. Biraz daha orta vadede 1,730-1,630-1,580 seviyeleri gündeme gelebilir. Yükselişlerin devamı için 1,890 üzeri günlük kapanışlara ihtiyaç var. Bu durumda 1,935-1,950 seviyelerine doğru yükselişler izleyebiliriz. 

DOLAR ANALİZİ

Dolar ilk etapta 2,160 desteğini daha sonra da 2,134 desteğini kırarak orta vadeli satışların olabileceği konusunda önemli bir sinyal vermiş oldu. Yükselişlerde 2,154 bariyerinin aşılmamış olması satış baskısının devam etmesine bu seviyeye ek olarak da 2,140 bariyerinin eklenmesi satış baskısının daha fazla hissedilmesine neden olacaktır. 2,140 bariyeri geçilmedikçe 2,088-2,075 aralığına düşüş gerçekleşmesi bizim açımızdan sürpriz olmayacaktır. Daha da orta vadede ise 2,04-2,05 aralığına düşüş görebiliriz ve bir süre 2,05-2,10 aralığında hareket izleyebiliriz.